VCB – Lợi nhuận tăng trưởng mạnh vượt kỳ vọng – Cập nhật

Lợi nhuận ròng 2018 đạt 14.642 tỷ đồng (+61,1% yoy), vượt 22% dự báo của chúng tôi.
Lợi nhuận ròng tăng mạnh nhờ tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi cao, chi phí hoạt động được kiểm soát tốt và thu nhập bất thường từ thoái vốn đầu tư.
Chúng tôi giữ khuyến nghị Mua cho VCB và duy trì giá mục tiêu 73.800 đồng, mặc dù KQKD tốt hơn kỳ vọng do chúng tôi giảm hệ số P/B mục tiêu.

Giá thị trường	Giá mục tiêu	Tỷ suất cổ tức	Khuyến nghị	Ngành
VND60.100	VND73.800	1,33%	MUA	NGÂN HÀNG

Xem báo cáo chi tiết tại ĐÂY