Nhận định thị trường ngày 05.10.2018: Thị trường đã quay đầu giảm như chúng tôi quan ngại

Áp lực tiếp tục đến từ các thị trường tài chính quốc tế khi các thị trường chủ chốt của Châu Á, Châu Âu và ngay cả thị trường Mỹ cũng giảm điểm. Đồng USD tiếp tục mạnh lên và trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua mức 3% lên mức 3.2% mức cao nhất tính từ 2013 và rõ ràng những điều này đang tạo áp lực lớn lên các thị trường chứng khoán của nhiều quốc gia bởi xu hướng bán ròng rút vốn được kích hoạt trở lại. VNIndex đóng cửa ở 1008.39 điểm giảm 15.23 điểm và VN30 đóng cửa ở 980.75 điểm giảm 12.86 điểm với thanh khoản toàn thị trường đạt tới 12.800 tỷ trong đó có giao dịch thỏa thuận đột biến hơn 5.300 tỷ đồng của MSN, 233 tỷ của HPG và 933 tỷ của VIC

Nhóm cổ phiếu ngân hàng đồng loạt giảm điểm với mức giảm tương đối của BID -3.4%; CTG -2.2%; VPB -2.3%, EIB -2.7%; SHB -2.2%; MBB -1.3%; ACB -1.2% trong khi VCB và STB giảm nhẹ. Nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán cũng giảm điểm dẫn đầu là HCM -3.3%; MBS -3.6%; SHS -3%; VND -2.8%; SSI -2.1%; VCI -0.6%. Nhóm cổ phiếu ngành dầu khí giảm khá mạnh PVD -6.8%; PVB -6.2%; PVS -4.9%; GAS -3.2%; PLX -3.5%; BSR -3.4%…Nhóm cổ phiếu dệt may biến động trái chiều và vẫn tích cực hơn mặt bằng chung của thị trường khi TCM, VGT, STK, VGG vẫn tăng nhẹ, TNG giảm -2.8%, GMC giảm nhẹ. Nhóm cổ phiếu ngành cảng biển và logistic biển diễn biến tích cực trong phiên hôm nay sau đề xuất của Bộ GTVT dự kiến điều chỉnh tăng khung giá dịch vụ như GMD, DVP, VSC, DXP, HAH…Số lượng cổ phiếu giảm chiếm áp đảo trong phiên hôm nay với nhiều cổ phiếu lớn giảm sâu tạo ra áp lực kéo điểm số giảm như GAS, VIC, BID, MSN, VNM, PLX, CTG, SAB…

Khối nhà đầu tư ngoại giao dịch rất mạnh trong phiên hôm nay do các giao dịch thỏa thuận lớn nội khối đặc biệt là MSN và khối này vẫn bán ròng hơn 370 tỷ trên sàn HOSE. Áp lực bán ròng tập trung vào các cổ phiếu lớn như VIC, HPG, VJC, VCB, VNM, VHM và các cổ phiếu vốn hóa tầm trung như GTN, PVD, GEX. Ở chiều ngược lại khối này mua ròng mạnh MSN với hơn 3 triệu cổ phiếu và mua ròng nhẹ SBT, KBC, SSI, KDC, PTB…

Thị trường bắt đầu điều chỉnh một cách rõ rệt hơn dưới áp lực tâm lý đến từ các thị trường tài chính quốc tế và áp lực bán ròng mạnh trở lại của khối ngoại. Xét ở góc độ phân tích kỹ thuật chúng tôi cho rằng vùng hỗ trợ của VNIndex sẽ xoay quanh mức 990 điểm và nếu giữ được vùng này các chỉ số sẽ còn cơ hội để tăng tiếp diễn trở lại trong ngắn hạn. Chúng tôi đã liên tục đưa ra cảnh báo về rủi ro ngắn hạn trong các phiên gần đây và khuyến nghị quý vị nhà đầu tư tận dụng đà tăng để bán giảm dần trạng thái khi chỉ số tiến về vùng mục tiêu 1020-1040 và chúng tôi sẽ quan sát ở vùng hỗ trợ 990 điểm để cân nhắc việc khuyến nghị nâng trạng thái trở lại khi chúng tôi đánh giá rủi ro ngắn hạn qua đi và cơ hội tăng trưởng tiếp của thị trường còn tích cực. Về mặt lý thuyết đây cũng là đợt điều chỉnh hoàn toàn bình thường của nhiều cổ phiếu và chỉ số sau khi tăng tốt thời gian qua tính từ vùng đáy quanh 890 điểm hơn nữa dòng tiền vẫn duy trì tốt và mức độ phân hóa vẫn mạnh do đó việc bán đuổi là không cần thiết với những cổ phiếu còn định giá cơ bản hấp dẫn trong năm nay.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.

Bản tin phái sinh:

Các cổ phiếu trong danh mục VN30 tiếp tục giao dịch sôi động, tổng giá trị khớp lệnh neo ở vùng quanh 2.500 tỷ đồng/ phiên. Chúng tôi nghĩ dòng tiền đang nỗ lực hấp thụ lượng cổ phiếu bán ra, phần lớn bán vì nhu cầu chốt lời, vì vậy chưa thể thay đổi xu hướng tăng của chỉ số VN30 từ tháng Bảy đến giờ.

Ở bức tranh lớn, chúng tôi nhìn thấy hầu hết cổ phiếu không cho hàm ý nào về xu hướng trong khoảng 3 tháng tới. Ví dụ, VCB, VIC, HPG, MSN, PLX, MWG, PNJ, VRE, MBB, CTG, CTD, NVL và VJC là những cổ phiếu có thể tiếp tục giữ giá. Những cổ phiếu có triển vọng không sáng ở bức tranh lớn là VNM và VPB. Ngược lại, GAS và một số cổ phiếu vốn hóa trung bình trong danh mục như SSI, BMP, GMD, REE vẫn giữ được sự chủ động.

Nhìn bức tranh lớn chúng tôi nghĩ chỉ số VN30 ít khả năng đánh mất xu hướng tăng. Đợt điều chỉnh hiện tại theo đó nảy sinh cơ hội giao dịch theo chiều mua. Điểm tựa của VN30 và của hợp đồng tương lai VN30F1810 theo chúng tôi nằm ở vùng 970 điểm.