DCall Podcast sáng 13/01/2023 – Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, CPI tháng 12/2022 giảm 0.1% so với tháng trước

1. THÔNG TIN VĨ MÔ

• Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, CPI tháng 12/2022 giảm 0.1% so với tháng trước

– Theo báo cáo mới được Bộ Lao động Mỹ công bố hôm 12/1, lạm phát tại Mỹ đã khép lại năm 2022 với mức khiêm tốn. CPI (chỉ số giá tiêu dùng) ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ đầu đại dịch Covid-19. Theo đó, CPI tháng 12/2022 đã giảm 0,1% so với tháng 11 cùng năm, giống với ước tính trước đó của các chuyên gia được Dow Jones khảo sát. Đây là lần đầu tiên CPI tại Mỹ giảm mạnh ở mức này kể từ tháng 4/2020, thời điểm nền kinh tế số 1 thế giới phong tỏa để chống dịch. Tính trong cả năm 2022, CPI của quốc gia này vẫn tăng 6,5% so với một năm trước đó. Tuy nhiên, đây là mức tăng hàng năm thấp nhất kể từ tháng 10/2021.

– Nếu loại bỏ giá thực phẩm và nhiên liệu dễ biến động, CPI cốt lõi của Mỹ đã tăng 0,3% so với tháng 11/2022 và 5,7% so với một năm trước đó. Hai mức tăng này cũng sát với dự báo của giới quan sát.

– CPI tháng 12/2022 tại Mỹ sụt giảm chủ yếu do giá xăng giảm mạnh 9,4% trong tháng và thấp hơn một năm trước đó 1,5%. Hồi mùa hè năm ngoái, giá mặt hàng này đã vọt lên hơn 5 USD/gallon. Giá dầu nhiên liệu cũng giảm 16,6%, kéo chỉ số giá của nhóm nhiên liệu giảm 4,5%. Giá thực phẩm tăng 0,3% trong tháng 12/2022, còn chi phí nhà ở – chiếm 1/3 tỷ trọng trong danh mục hàng hóa và dịch vụ tính CPI – ghi nhận mức tăng 0,8%. Giá xe đã qua sử dụng tại Mỹ tháng gần nhất đã giảm 2,5% so với tháng 11 cùng năm và 8,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là một trong những động lực chính đẩy lạm phát Mỹ lên cao trong vòng một năm qua.

– Fed đã tăng lãi suất tổng cộng 4,25 điểm phần trăm trong năm 2022, từ mức 0-0,25 điểm phần trăm lên 4,25-4,5 điểm phần trăm, mức cao nhất kể từ cuối năm 2007. Tháng 12, Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm ít nhất 0,75 điểm phần trăm nữa trong năm 2023 này.

– Lạm phát tại Mỹ tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 12/2022, như vậy có thêm bằng chứng cho thấy áp lực giá cả đã lập đỉnh và như vậy nhiều khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang trong đà hãm tốc độ nâng lãi suất cơ bản.

2. THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

• Ngân hàng nào sẽ được ưu tiên trong đợt cấp hạn mức tín dụng mới năm 2023

– Theo báo cáo tại VNDirect, tăng trưởng tín dụng hệ thống sẽ chậm lại và đạt khoảng 12% trong 2023. Cụ thể, tín dụng hệ thống đã tăng 14,5% trong 2022, cao hơn mức cùng kỳ năm ngoái (+13,6%). Tuy nhiên, tín dụng chỉ tăng thêm ~5% từ cuối tháng 6 đến cuối tháng 12 (6T22 tăng 9,5% so với đầu năm) – chậm lại rõ rệt khi ổn định kinh tế vĩ mô vẫn đang là ưu tiên hàng đầu của Chính phủ trong năm 2022 và kể cả 2023-2024.

– Tăng trưởng tín dụng được dự báo sẽ chậm lại và đạt khoảng 12% năm 2023 do thị trường BĐất động sản kém khả quan, tăng trưởng xuất khẩu giảm tốc và lãi suất cao. Các chủ đầu tư sẽ gặp khó khăn trong việc huy động vốn khi thị trường Trái phiếu doanh nghiệp trầm lắng và lãi suất tăng cao làm ảnh hưởng lên nhu cầu vay mua nhà

– Trước bối cảnh hiện nay, Ngân hàng nhà nước sẽ ưu tiên các Ngân hàng thương mại có cơ cấu tín dụng lành mạnh (tỷ trọng cho vay các phân khúc rủi ro như bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp thấp và/hoặc tỷ trọng cho vay bán lẻ cao), tham gia cơ cấu lại các tổ chức tài chính yếu kém, chất lượng tài sản lành mạnh, tỷ lệ an toàn vốn cao và quản trị rủi ro tốt

– Do vậy, VNDIRECT đưa ra dự báo VPBank, MBBank, HDBank và Vietcombank là 4 ngân hàng tham gia vào việc cơ cấu lại tổ chức tín dụng yếu kém, vì vậy các ngân hàng này sẽ được nhận hạn mức tín dụng cao hơn so với các ngân hàng khác, theo đó cải thiện thị phần tín dụng trong năm 2023.

3. THỊ TRƯỜNG VỐN

• Thị trường chứng khoán: VNINDEX lình xình đi ngang

– Diễn biến phiên giao dịch ngày 12/01/2023, chỉ số VN-Index đóng cửa tăng 0.63 điểm tương ứng tăng 0,06% và dừng chân tại 1,056 điểm. Tâm lý thận trọng trước dịp nghỉ lễ dài sắp tới khiến cho thanh khoản khớp lệnh thị trường giảm mạnh ở mức gần 25% tương ứng 384 triệu đơn vị.

– Nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến khả quan ở nhiều mã khi PVD (+7%), BSR (+3,5%) và OIL (3,4%). Ngoài ra nhóm thủy sản cũng góp mặt ở chiều tăng khi ANV tăng kịch trần và IDI (+6%). Chiều ngược lại, một số mã cổ phiếu giảm mạnh ở nhiều ngành riêng lẻ như: DXS (-4,9%), HPX (-4,7%), EIB (-4,6%) và NLG (-4,5%).

– Chuỗi mua ròng của khối ngoại tiếp tục được duy trì với 323 tỷ trên cả 2 sàn HNX và HSX. Trong đó, đứng đầu chiều mua là HPG với 81,3 tỷ và VHM đatk 35,8 tỷ. Ngược lại, MSN và DPM bị bán ròng lần lượt 11 tỷ và 9 tỷ.

– Chỉ số VN-Index tiếp tục đi ngang với dòng tiền nghỉ tết sớm với mức thanh khoản thấp cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn đang khá thận trọng. Xu hướng tích luỹ đi ngang ngắn hạn đang chiếm ưu thế và có thể tiếp tục duy trì trong các phiên tới. Nhà đầu tư dài hạn có thể sẵn sàng cho các cơ hội mua vào cổ phiếu của doanh nghiệp tốt với mức định giá hợp lý trong các nhịp điều chỉnh của thị trường.

• Năm 2023 – chính phủ quyết cơ cấu lại thị trường trái phiếu, bất động sản

– Vừa qua, Thủ tướng Phạm Minh Chính vừa ký, ban hành Nghị quyết 01 về Kế hoạch phát triển kinh tế – xã hội; Dự toán ngân sách và cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia năm 2023. Nghị quyết 01 được đưa ra trong bối cảnh dự báo tình hình thế giới vẫn phức tạp. Cạnh tranh chiến lược các nước lớn, chiến tranh thương mại gay gắt hơn. Xung đột quân sự tại Ukraine, hậu quả dịch Covid-19… còn có thể kéo dài. Trong nước, sức ép lạm phát, tỷ giá, lãi suất tăng; sản xuất kinh doanh đối mặt nhiều thách thức khi các thị trường xuất, nhập khẩu lớn, truyền thống của Việt Nam bị thu hẹp.

– Trong bối cảnh này, Chính phủ đưa ra 11 nhiệm vụ, giải pháp với ưu tiên là giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng. Trong đó, với thị trường vốn, Chính phủ quyết tâm cơ cấu lại thị trường tiền tệ, trái phiếu doanh nghiệp, chứng khoán và bất động sản. Việc lành mạnh hoá, phát triển an toàn, bền vững các thị trường này được coi là yếu tố giúp tăng nền tảng kinh tế vĩ mô, nâng cao năng lực nội tại và tính tự chủ nền kinh tế

– Như vậy, mặc dù hiện tại có nhiều khó khăn với thị trường trái phiếu nói riêng và nền kinh tế nói chung, tuy nhiên định hướng trong năm 2023 của chính phủ cho thấy thị trường này sẽ lành mạnh lên trong tương lai, trở thành một trong các kênh huy động vốn quan trọng của nền kinh tế.

4. KÊNH TÀI SẢN KHÁC

• Nguồn cung căn hộ năm 2023 sẽ tiếp tục sụt giảm, chỉ bằng 75% so với 2022

– Theo dự báo từ DKRA Group, ở phân khúc căn hộ, dự báo nguồn cung mới sẽ giảm mạnh, chỉ bằng khoảng 75% so với năm 2022 (20.000 căn); tập trung chủ yếu tại TP.HCM (khoảng 12.000 căn) và Bình Dương (khoảng 7.000 căn), các tỉnh thành khác khan hiếm nguồn cung mới.

– Sức cầu chung tiếp tục duy trì đà giảm từ giữa năm 2022 và dự báo sẽ có những khởi sắc nhất định vào cuối quý IV/2023 khi những vướng mắc về pháp lý, tín dụng vào bất động sản được tháo gỡ.

– Về phân khúc đất nền, dự báo của DKRA Group cho thấy, nguồn cung mới và sức cầu của phân khúc này trong năm 2023 có thể giảm nhẹ so với năm 2022 do các địa phương mạnh tay trong việc siết chặt quản lý phân lô bán nền. Nguồn cung mới dao động khoảng 6.200 nền, tập trung chủ yếu tại Long An và Bình Dương.

– Ngoài ra, với phân khúc nhà phố, biệt thự, dự báo nguồn cung mới và sức cầu tiếp tục giảm so với năm 2022, dự kiến khoảng 5.500 căn. Trong đó, Đồng Nai tiếp tục dẫn đầu nguồn cung với khoảng 1.700 căn, theo sau là Long An khoảng 1.400 căn, Bình Dương khoảng 1.200 căn và TP.HCM dao động khoảng 700 căn, chủ yếu tập trung ở khu Đông.

– Nếu năm 2023, nếu ngân hàng duy trì lãi suất cao hoặc tiếp tục tăng lãi suất, doanh nghiệp bất động sản sẽ chịu nhiều khó khăn nhất. Doanh nghiệp bất động sản khi hoạt động cũng chủ yếu trên nguồn vốn đi vay ngân hàng, người mua nhà cũng phải vay tiền, nên sẽ chịu tác động kép dẫn tới thị trường thiếu thanh khoản như hiện nay.

Trên đây là bản tin Podcast sáng ngày 13/01/2023 do VNDIRECT thực hiện. Hy vọng các thông tin trên có thể giúp Quý khách có được La bàn định hướng để ra quyết định đầu tư phù hợp với bản thân.

Cảm ơn Quý khách đã lắng nghe. Chúc Quý khách một ngày làm việc hiệu quả. Xin chào và hẹn gặp lại!

———————-

• Hãy cùng VNDIRECT thiết lập La bàn sức khỏe và Bảo an thịnh vượng từ hôm nay: https://dgo.vndirect.com.vn/
• Tham gia khóa học La bàn định hướng đầu tư DGO Life – Sáng thứ Bảy tại: http://bit.ly/dangky_khoaDGO
• Kiện toàn tam bảo đầu tư và xây dựng tháp tài sản vững chắc: https://dautu.vndirect.com.vn/
• VNDIRECT sẽ luôn đồng hành cùng Quý nhà đầu tư trên con đường đầu tư tài chính thông qua các bản tin được cập nhật tại:
• Website: https://www.vndirect.com.vn/
• Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCWophLNUfFTJIUirKdD1q0Q
• Fanpage: https://www.facebook.com/vndirect