SHB- Cần thời gian để cải thiện chất lượng tài sản

SHB là một thương hiệu ngân hàng TMCP tư nhân lớn tại Việt Nam. Ngân hàng cũng đang dần khẳng định vị thế của mình trong việc tăng trưởng liên tục quy mô về tổng tài sản, vốn điều lệ và địa bàn kinh doanh rộng khắp các tỉnh thành. Tuy nhiên, để thực sự phát triển bền vững, chúng tôi cho rằng SHB cần thêm nhiều thời gian hơn nữa để cải thiện chất lượng tài sản và nâng cao hiệu quả kinh doanh, đặc biệt trong bối cảnh các NHTM tư nhân đang không ngừng tạo lợi thế cạnh tranh trong mảng bán lẻ như một xu thế của ngành.

Luận điểm tích cực chính của chúng tôi bao gồm:

(1) Ngành ngân hàng có tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung và dài hạn

(2) Tài sản tăng trưởng liên tục trong nhiều năm và

(3) Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2021 tích cực.

Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên lưu ý một số điểm tiêu cực như:

(1) Tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm cao đầu ngành bị ảnh hưởng bởi dịch Covid kéo dài

(2) Tình hình tài chính không khả quan, ROA duy trì ở mức thấp và

(3) Mức định giá hiện tại đã ở mức cao.

Xem chi tiết báo cáo tại đây