POW- Tích lũy để tăng trưởng

PVPower là doanh nghiệp đi đầu trong lĩnh vực điện khí hiện nay. Hai dự án quan trọng đang trong quá trình xây dựng của POW là Nhơn Trạch 3&4, là dự án sử dụng nhiên liệu LNG đầu tiên của Việt Nam. Chúng tôi cho rằng Điện Khí sẽ thay thế cho Điện Than trong tương lai do ít ô nhiễm hơn và vận hành ổn định hơn so với Năng lượng tái tạo (NLTT). Do đó, các doanh nghiệp nhiệt điện khí dự báo được hưởng lợi nhờ xu hướng này.

Luận điểm tích cực chính của chúng tôi bao gồm:

(1) Nhu cầu điện tăng trưởng nhanh trong một quốc gia đang phát triển

(2) Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ nhà máy Nhơn Trạch 3&4

(3) Cơ cấu tài chính cải thiện và Định giá hợp lý

Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên lưu ý một số điểm tiêu cực như:

(1) Năng lực đàm phán của đối tác đầu ra lớn

(2) Rủi ro biến động giá nguyên vật liệu và thời tiết

(3) Nợ vay dự kiến tăng mạnh phục vụ xây dựng nhà máy mới.

Xem chi tiết báo cáo tại đây