LPB- Cập nhật kết quả kinh doanh 9T2021

Mặc dù còn dư địa để cải thiện hiệu quả kinh doanh như tỷ lệ CASA, dự phòng cụ thể trên dư nợ cho vay,v.v… LPB được đánh giá là một ngân hàng có sự tăng trưởng tích cực về tổng tài sản, lợi nhuận và đang tích cực cải thiện chất lượng tài sản.

Với tiềm năng còn tăng trưởng trong dài hạn khi Ngân hàng được mở rộng quy mô vốn điều lệ, mức định giá hiện tại ở mức P/B 1.59x, chúng tôi cho rằng LPB là một cơ hội đầu tư khá hấp dẫn so với các cổ phiếu cùng ngành ở thời điểm hiện tại.

Luận điểm tích cực chính của chúng tôi bao gồm: 

(1) Ngành ngân hàng còn tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn;

(2) Kết quả kinh doanh tích cực, chất lượng tài sản được cải thiện

(3) Định giá còn thấp so với trung bình ngành.

Tuy nhiên nhà đầu tư cũng nên lưu ý một số điểm tiêu cực như: 

(1) Covid kéo dài gây áp lực về nợ xấu với ngành NH

(2) Nguồn vốn chi phí thấp huy động từ CASA giảm rõ rệt

(3) Rủi ro pha loãng cổ phiếu.

Xem chi tiết báo cáo tại đây