Hợp tác cùng phát triển

SAB – 08/01/2019 – Báo cáo ngắn

Báo cáo phân tích DN 08/01/2019    148

Chia sẻ

  • Sabeco là nhà sản xuất bia lớn nhất tại Việt Nam với thị phần 45,7% về sản lượng trong năm 2017, theo số liệu của Euromonitor và SAB. Doanh nghiệp sở hữu 3 trong số 10 thương hiệu bia bán chạy nhất cả nước bao gồm Saigon Export, 333’ Export và Saigon Lager.
  • Doanh thu 9T2018 của Sabeco tăng 7,8% so với cùng kỳ, giảm nhẹ so với mức tăng 9,2% trong cùng kỳ năm ngoái.
  • Việc mở rộng công suất bị trì hoãn do ThaiBev thực hiện tái cấu trúc sau khi tiếp quản SAB.
  • Biên LN của SAB trong 9T2018 giảm do xu hướng giá nguyên liệu kém tích cực.
  • Ban lãnh đạo kỳ vọng KQKD năm 2019 sẽ phục hồi nhưng chúng tôi cho rằng thách thức vẫn còn phía trước.
  • SAB đang giao dịch với P/E trượt cao hơn 29% so với ngành, ở mức 34,6x so với trung bình ngành 26,8x và đối thủ khác trong nước là Bia Hà Nội ở mức 29,9x (BHN, Chưa KN)
Giá thị trường Giá mục tiêu Tỷ suất cổ tức Khuyến nghị Ngành
VND244.000 N/A 1,3% KHÔNG ĐÁNH GIÁ HÀNG TIÊU DÙNG

 

Xem báo cáo chi tiết tại ĐÂY 

DMCA.com Protection Status