Hợp tác cùng phát triển

FPT – Các mảng kinh doanh đều theo sát dự phóng – Cập nhật KQKD

Báo cáo phân tích DN 22/07/2021    452

Chia sẻ

  • Lợi nhuận ròng 6T21 của FPT tăng 17,2% so với cùng kỳ (svck), đạt 44,5% dự phóng năm 2021 của chúng tôi.
  • Giá trị ký mới của các hợp đồng công nghệ tăng 43,9% svck lên 5.848 tỷ đồng trong Q2/2021.
  • Doanh thu chuyển đổi số 6T21 tăng 19,3% svck đạt 2.116 tỷ đồng, chiếm 23,3% tổng doanh thu mảng công nghệ.

Giá thị trường

Giá mục tiêu

Tỷ suất cổ tức

Khuyến nghị

Ngành

VND86.600

N/A

2,31%

N/A

CÔNG NGHỆ


KQKD 6T21 theo sát dự phóng với mức tăng trưởng doanh thu hai con số ở tất cả các mảng kinh doanh

• Doanh thu thuần của FPT tăng 19,2% svck lên 16.228 tỷ đồng trong 6T21 nhờ tăng trưởng doanh thu hai con số ở tất cả các mảng kinh doanh, hoàn thành 45,8% dự phóng cả năm của chúng tôi. Lợi nhuận ròng 6T21 tăng 17,2% svck đạt 1.906 tỷ đồng, tương đương 44,5% dự phóng năm 2021. Đáng chú ý, doanh thu 6T21 chứng kiến mức tăng trưởng ấn tượng ở mảng dịch vụ CNTT trong nước (+40,7% svck), quảng cáo trực tuyến (+26,2% svck), giáo dục và các lĩnh vực khác (+55,7% svck) sau khi bị ảnh hưởng bởi COVID-19 trong 6T20.
• Ở mảng công nghệ, giá trị hợp đồng ký mới trong Q2/2021 đạt 5.848 tỷ đồng, tăng 43,9% svck, cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu công nghệ mạnh mẽ trong các quý sắp tới. Doanh thu từ hoạt động chuyển đổi số đạt 2.116 tỷ đồng trong 6T21, chiếm 23,3% doanh thu mảng công nghệ và tăng 19,3% svck.
• Mảng viễn thông tiếp tục cải thiện biên LNTT lên 21,9% trong 6T21 từ 19,3% trong 6T20 nhờ kết quả khả quan hơn của truyền hình trả tiền và hoãn đầu tư vào cơ sở hạ tầng do COVID-19. Việc truyền hình FPT sẽ độc quyền phát sóng các giải đấu bóng đá cấp câu lạc bộ của UEFA sẽ giúp gia tăng nhanh chóng lượng thuê bao của FPT Telecom.

Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng năm 2021-22 của FPT
Chúng tôi kỳ vọng rằng các mảng kinh doanh của FPT sẽ duy trì được quỹ đạo tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm 2021 và năm 2022 với sự có mặt của vắc-xin. Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận ròng 2021 của FPT sẽ tăng trưởng lần lượt 18,7% svck và 21,0% svck. Đối với năm 2022, chúng tôi kỳ vọng FPT sẽ tăng trưởng lợi nhuận ròng 18,0% svck.

Rủi ro giảm giá và động lực tăng giá
Động lực tăng giá bao gồm chính sách tài khóa mở rộng của chính phủ và một thương vụ M&A thành công với một công ty công nghệ ở nước ngoài. Rủi ro giảm giá đến từ việc ít hợp đồng công nghệ hơn nếu đại dịch kéo dài.

Đọc báo cáo chi tiết tại đây

DMCA.com Protection Status