Hợp tác cùng phát triển

Bản Tin Chứng Khoán Ngày 28-12-2016

Bản tin chứng khoán 28/12/2016    314

Chia sẻ

CỔ PHIẾU NỔI BẬT: MWG CTCP ĐẦU TƯ THẾ GIỚI DI ĐỘNG

MỤC TIÊU TĂNG TRƯỞNG ĐẦY THAM VỌNG CHO NĂM 2017.

MWG đã hoàn tất phát hành cổ phiếu ESOP cho năm 2015 vào ngày 14/12 – MWG đã phân phối xong 7.331 triệu cổ phiếu gồm 7.062 triệu cổ phiếu phát hành thêm (4.82% số lượng cổ phiếu lưu hành) và 0.269 triệu cổ phiếu quỹ cho các lãnh đạo chủ chốt trong chương trình ESOP cho năm 2015. Trong tháng 12/2016, room khối ngoại sẽ mở lại là 6.158 triệu cổ phiếu do 50% cổ phiếu ESOP cuối cùng của năm 2014 và 50% cổ phiếu ESOP đầu tiên của năm 2015 được tự do chuyển nhượng và chính thức giao dịch. Room của MWG đã đầy kể từ tháng 3/2015. Tuy vậy vẫn có các lô cổ phiếu giao dịch thỏa thuận giữa các NĐTNN.

Do KQKD 11 tháng đầu năm sát với dự báo ban đầu của chúng tôi nên khả năng MWG sẽ đạt doanh thu là 44.17 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 74.9%) và LNST đạt 1,643 tỷ đồng (tăng trưởng 52.7%) trong cả năm 2016. Theo đó EPS đạt 9,797 đồng; P/E dự phóng là 15.9 lần.

Dự báo cho năm tới, MWG đã công bố kế hoạch kinh doanh năm 2017 với doanh thu đạt 63.280 tỷ đồng (tăng trưởng 42,7% so với dự báo cho năm 2016) và lợi nhuận đạt 2.200 tỷ đồng (tăng trưởng 33,9% so với dự báo cho năm 2016).

Quan điểm đầu tư Khả quan. Định giá hiện tại đã ở mức hợp lý với P/E dự phóng năm 2017 là 12.4 lần. Có vẻ công ty đã đặt kế hoạch tăng trưởng ở mức khá nhằm giữ đà tăng trưởng cho tới khi mảng siêu thị mini đóng góp doanh thu lợi nhuận trong vài năm tới với giả định mọi việc diễn ra thuận lợi. Khi đó tăng trưởng của MWG sẽ bùng nổ kể từ năm 2018, định giá hiện tại sẽ trở lên cực rẻ và trở nên tương đối hấp dẫn với các nhà đầu tư. MWG có thể sẽ thành công với mô hình Bách hoá Xanh nhưng cần vài năm hoàn thiện trước khi đạt được lợi nhuận bền vững từ mảng đầu tư này.

Xem bản đầy đủ TẠI ĐÂY

DMCA.com Protection Status