Nhận định thị trường ngày 29.10.2018: Thị trường vẫn giảm nhưng có vài dấu hiệu để hi vọng hồi phục

Các chỉ số tiếp tục diễn biến một chiều trong phiên hôm nay với áp lực giảm chiếm toàn phiên nhưng ít nhất cũng có những nỗ lực thu hẹp đà giảm ở cuối phiên. Áp lực từ thị trường chứng khoán khu vực vẫn ảnh hưởng khá lớn tới tâm lý chung nhưng đã có sự phân hóa tương đối khi một vài thị trường hồi phục riêng rẽ bất chấp chứng khoán Trung Quốc giảm mạnh và theo quan sát chúng tôi nhận thấy một vài điểm sáng cho phiên giao dịch ngày mai. VNIndex đóng cửa ở 888.82 điểm giảm 12 điểm và VN30 đóng cửa ở 874.43 điểm giảm 6.63 điểm với thanh khoản toàn thị trường vẫn rất thấp khi chỉ đạt gần 4000 tỷ

Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tác động đáng kể tới phiên giảm điểm hôm nay dẫn đầu là VHM, GAS, BID, VNM, VCB, CTG, PLX…nhưng cũng đã xuất hiện nhiều cổ phiếu lớn bắt đầu giữ được giá, phân hóa và hồi phục nhẹ trở lại như VIC, BVH, VRE, SAB, MBB. Nhóm cổ phiếu ngân hàng diễn biến vẫn khá tệ hại với duy nhất MBB tăng 1%, TPB tham chiếu trong khi hầu hết vẫn giảm điểm dẫn đầu là BID -5.6%; VPB -3.1%; STB -2.4%; CTG -1.8%; ACB -1.1%; VCB -1.1%…Nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán đóng cửa tích cực hơn với nhiều cổ phiếu trụ được ở tham chiếu hoặc tăng giá như HCM +2.1%; VCI +1.9%; VND, MBS, SHS tham chiếu; SSI -0.5%. Nhóm cổ phiếu ngành dầu khí giảm dẫn đầu là GAS -4.7%; BSR -2.5%; PLX -1.2%; OIL -1.4% trong khi PVB, PVC tham chiếu và PVD tăng 1.3%; PVS tăng +1.6%. Nhóm cổ phiếu giảm vẫn chiếm áp đảo nhưng chúng tôi nhận thấy số lượng cổ phiếu lớn tìm được điểm tựa để trụ vững khi chỉ số giảm đang tăng lên như MBB, VIC, MSN, VJC, FPT, REE, GMD, VRE, SBT,… và điều này cũng ít nhất cho thấy kỳ vọng hồi phục cho phiên giao dịch sau khi các cổ phiếu đang giảm cũng ngừng đà rơi. Hơn nữa, ít nhất điều này cũng tạo ra sự sốt ruột đáng kể cho bên mua với tâm lý đang chờ bắt đáy ở vùng giá thấp

Khối nhà đầu tư ngoại giao dịch ở quy mô rất thấp so với trung bình trong phiên hôm nay và khối này bán ròng hơn 60 tỷ trên sàn HOSE. Các cổ phiếu như GMD, SSI, KDH, VCB, HSG, DXG…được mua ròng nhẹ và ở chiều ngược lại khối này bán ròng VIC, HPG, HDB, GAS, MSN, PPC, …

Thị trường giảm điểm phiên thứ 8 liên tiếp và một lần nữa thử thách hỗ trợ 885 tương đương vùng đáy tháng 7/2018. Điều tích cực mà chúng tôi ghi nhận được là lượng cung không thực sự quá lớn khi chỉ số tiến về vùng này và số lượng cổ phiếu lớn bắt đầu phân hóa trở lại ngày càng nhiều hơn. Thị trường phái sinh hôm nay cũng phát đi tín hiệu khá rõ rệt về kỳ vọng hồi phục khi đóng cửa với mức cao hơn 3.57-5.47 điểm trên các kỳ hạn hợp đồng tương lai. Hơn nữa, chúng tôi cũng nhận thấy sự bình ổn và phân hóa tạm thời ngay cả với các thị trường tài chính lớn khi không bị cuốn theo mức giảm mạnh của thị trường chứng khoán Trung Quốc phiên hôm nay. Do đó, xác suất cao thị trường sẽ có phiên hồi phục trong ngày mai và chúng tôi cũng không chắc chắn rằng đây đã thực sự là đáy ngắn hạn của thị trường hay chỉ là một đợt hồi phục nhẹ trước khi thị trường giảm tiếp nên chúng tôi vẫn coi đây là cơ hội giảm tỷ trọng với các nhà đầu tư ngắn hạn còn tỷ trọng cổ phiếu quá cao.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.

 
Phái sinh

Giá hợp đồng tương lai VN30F1811 phục hồi và đóng cửa cao hơn chỉ số VN30. Phiên giao dịch hôm nay khối lượng giao dịch của hợp đồng này tiếp tục cao đột biến dù biến động trong phiên không lớn. Theo chúng tôi nghĩ, có nhiều vị thế mua được mở, đồng thời nhiều vị thế bán được đóng vì giới đầu tư nghĩ thị trường sắp phục hồi.

Chỉ số VN30 phiên hôm nay giảm điểm và giao dịch với khối lượng rất thấp, bộc lộ niềm tin của người cầm cổ phiếu đang yếu. Một bộ phận nhà đầu tư tiếp tục cắt lỗ khiến giá giảm và gây sức ép lên những người đang giữ cổ phiếu.

Trong danh mục VN30, đa số cổ phiếu ở trạng thái sẵn sàng phục hồi nhẹ như MSN, HPG, FPT, MBB, VIC, VRE và SSI. Bên cạnh đó, các cổ phiếu VNM, GAS, VCB, CTG, MWG, REE, VJC và PLX có thể ít biến động. Nhìn chung, chúng tôi chưa nhìn thấy động lực cho một sự phục hồi mạnh. Kịch bản phục hồi yếu được đánh giá cao hơn.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.