Thị trường 20.06.2014: Hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF kéo VNINDEX giảm mạnh

2014-06-20 17:35:51.0 - VNDIRECT
Giao dịch giằng co trong gần hết phiên giao dịch, chỉ đến phiên ATC, thị trường mới biến động mạnh do ảnh hưởng của hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Chốt phiên VNINDEX giảm 6.5 điểm xuống mức thấp nhất ngày, thanh khoản tăng đột biến cuối phiên. Chốt phiên, thanh khoản toàn thị trường đạt khoảng 2,900 tỷ đồng, trong đó có khoảng 285 tỷ thỏa thuận.

Điểm nhấn giao dịch

Giao dịch giằng co trong gần hết phiên giao dịch, chỉ đến phiên ATC, thị trường mới biến động mạnh do ảnh hưởng của hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Chốt phiên VNINDEX giảm 6.5 điểm xuống mức thấp nhất ngày, thanh khoản tăng đột biến cuối phiên. Chốt phiên, thanh khoản toàn thị trường đạt khoảng 2,900 tỷ đồng, trong đó có khoảng 285 tỷ thỏa thuận.

Trong nhóm vốn hóa lớn, MSN bị bán mạnh trong phiên ATC, rơi xuống sát giá sàn. Các mã cơ bản như HSG, CSM, DRC, HPG, PVD, VIC giảm khá mạnh. Trong khi một số mã vẫn giữ được sắc xanh tích cực như BVH, DPM, KDC,…

Trong nhóm chứng khoán, đáng chú ý có HCM, BSI tăng khá tốt, trong đó BSI tăng trần, khối lượng tăng vọt lên 640 nghìn đv. Các mã còn lại đóng cửa quanh giá tham chiếu.

Trong nhóm bất động sản và xây dựng, KBC được mua mạnh trong phiên ATC, chốt phiên tăng trần, khối lượng tăng mạnh lên 4 triệu đv. LCG thu hút cầu mạnh từ đầu phiên và đóng cửa giá trần. Trong khi đó, hầu hết các mã khác đều trong tình trạng giảm điểm

Nhóm midcap và penny chủ yếu chìm trong sắc đỏ, một số mã giảm mạnh như HT1, PVT, ATA, BGM, PXS,…

Chiến lược đầu tư

Hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF kéo VNINDEX giảm mạnh

Thị trường giảm mạnh cuối phiên do chịu tác động của hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF. Về cơ bản, chúng tôi đánh giá hoạt động này có tính chất tạm thời và chỉ tác động lên một số cổ phiếu. Áp lực bán ra chỉ xuất hiện ở một số mã trong danh mục của các quỹ ETF, trong khi đa số các mã khác vẫn trong trạng thái giằng co.

Về mặt đồ thị, VNINDEX xuất hiện nến đỏ dài tương đối xấu, tuy vậy xét ở bình diện chung vẫn chưa xuất hiện tín hiệu quá tiêu cực. Loại trừ diễn biến trong phiên ATC, giao dịch nhìn chung vẫn giằng co, khối lượng duy trì tương đương phiên trước cho thấy dòng tiền vẫn tương đối thận trọng.

Với thanh khoản duy trì ở mức trung bình, sức mạnh của dòng tiền chưa thực sự thuyết phục, nên nếu tăng điểm, nhiều khả năng index sẽ zig zag đi lên theo hướng sideway up với biểu hiện phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu. Trong khi đó, rủi ro thị trường phá vỡ xu hướng đi ngang của các cổ phiếu đang lớn dần, chúng tôi nghiêng về kịch bản thị trường sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh giảm.

Chiến lược đầu tư

Chúng tôi duy trì khuyến nghị giữ tỷ lệ cổ phiếu thấp. Nhiều cổ phiếu đang đi về vùng cuối của giai đoạn đi ngang 1 tháng qua, có thể sẽ xác nhận xu hướng trong 1, 2 phiên tới, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán nếu vùng đi ngang này không được bảo vệ.