Thị trường 15.01.2015: Chúng tôi giảm tỷ lệ cổ phiếu vì danh mục đang cầm nhiều vốn hóa lớn

2015-01-15 17:41:39.0 - VNDIRECT
Phiên giao dịch ngày 16/1, nhiều khả năng cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn sẽ tăng giá nổi bật. Chúng tôi hàm ý những cổ phiếu như ASM, DIC và DLG. Cổ phiếu bất động sản và chứng khoán khó tăng mạnh vì nhà đầu tư vẫn nghi ngờ và sẽ chốt lời, nhất là khi vốn hóa lớn đang tạm thời mất động lực lên giá.

Điểm nhấn giao dịch

Tâm lý bi quan được hấp thụ phần lớn trong phiên 14/1 nên chúng tôi không nhìn thấy nhiều cổ phiếu giao dịch tiêu cực.  Đây là lý do giải thích vì sao thị trường không chịu áp lực bán mạnh mặc dù động lực chính của thị trường là nhóm ngân hàng (VCB, CTG và MBB) đã điều chỉnh. Một số vốn hóa lớn như BVH, MSN, DPM và VNM cũng chỉ điều chỉnh nhẹ với thanh khoản thấp.

Chúng tôi cho rằng cổ phiếu ngân hàng chỉ tạm thời điều chỉnh, sự chú ý của giới đầu tư đôi với nhóm này vẫn rất nhiều nên sẽ xuất hiện những nỗ lực tăng giá trước khi lập đỉnh ngắn hạn. Nói cách khác, giá có thể được đẩy lên trước khi cả dòng đồng loạt điều chỉnh.

Danh mục những cổ phiếu tăng giá tốt nhất hôm nay chủ yếu là vốn hóa trung bình và nhỏ, tập trung ở nhóm bất động sản và dầu khí. Giới đầu tư mua mạnh cổ phiếu dầu khí sau khi giá dầu thô phục hồi. Trong phiên giao dịch ngày 14/1, giá hợp đồng tương lai của dầu ngọt nhẹ tăng hơn 5% lên $48.4/ thùng. Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ khi làn sóng bán tháo diễn ra. Tuy nhiên, chúng tôi không không đưa ra khuyến nghị mua nhóm này.

Phiên giao dịch ngày 16/1, nhiều khả năng cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn sẽ tăng giá nổi bật. Chúng tôi hàm ý những cổ phiếu như ASM, DIC và DLG. Cổ phiếu bất động sản và chứng khoán khó tăng mạnh vì nhà đầu tư vẫn nghi ngờ và sẽ chốt lời, nhất là khi vốn hóa lớn đang tạm thời mất động lực lên giá.

Chiến lược đầu tư

Chúng tôi giảm tỷ lệ cổ phiếu vì danh mục đang cầm nhiều vốn hóa lớn

Giá trị giao dịch khớp lệnh sàn Tp. HCM giữ ở mức 1,700 tỷ đồng/ phiên, thấp hơn hôm qua. Tiền đang tập trung vào cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ nên sức đẩy sẽ kém hơn so với khi tiền tập trung vào vốn hóa lớn. Chúng tôi cho rằng VNINDEX sẽ tiếp tục tăng điểm chậm trong phiên 16/1. Trạng thái này có lợi cho người cầm cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ nhưng có thể sẽ bất lợi cho người cầm vốn hóa lớn.

Do danh mục của chúng tôi có một nửa phân bổ cho vốn hóa lớn, cộng thêm việc nhận định vốn hóa lớn khó bứt phá nên chiến lược giao dịch cho