Thị trường 08.01.2014: Tâm lý bi quan của nhà đầu tư bất ngờ quay trở lại

2015-01-08 21:45:04.0 - VNDIRECT
Hôm nay không có nhiều cổ phiếu giao dịch tích cực, chúng tôi cũng cảm nhận thấy thị trường thiếu vắng sự lạc quan ở thời điểm cuối phiên. VCB tiếp tục tăng giá tốt nhưng cổ phiếu này khá lẻ loi và rất khó tạo đột biến. Cổ phiếu dầu khí như PVD và GAS cũng tăng giá không thuyết phục nên rất khó giữ vai trò dẫn dắt.

Điểm nhấn giao dịch

Tâm lý bi quan của nhà đầu tư bất ngờ quay trở lại khiến nhiều cổ phiếu bị bán xuống dưới mức giá thấp nhất của ngày 7/1. Trong số này có nhiều vốn hóa lớn và các cổ phiếu chủ chốt như KDC, DPM, HAG, PVT, KBC, REE, FPT và HPG. Chúng tôi cho rằng hoạt động bán ròng của khối ngoại góp phần rất lớn vào diễn biến bất ngờ này.

Hôm nay không có nhiều cổ phiếu giao dịch tích cực, chúng tôi cũng cảm nhận thấy thị trường thiếu vắng sự lạc quan ở thời điểm cuối phiên. VCB tiếp tục tăng giá tốt nhưng cổ phiếu này khá lẻ loi và rất khó tạo đột biến. Cổ phiếu dầu khí như PVD và GAS cũng tăng giá không thuyết phục nên rất khó giữ vai trò dẫn dắt.

Một tín hiệu không mấy tích cực là giá trị khớp lệnh sàn Tp. HCM đột ngột suy giảm xuống 1,200 tỷ đồng/ phiên (con số của ngày hôm qua là 1,700 tỷ). Giá trị giao dịch giảm đặt người cầm nhiều cổ phiếu ở trạng thái rủi ro vì chúng tôi không chắc chắn về khả năng tăng điểm trong ngày 9/1.

Chiến lược đầu tư

Giảm tỷ lệ cổ phiếu ở đầu phiên xuống mức 50% vốn đầu tư

Cách VNINDEX tăng điểm hôm nay cho thấy người cầm cổ phiếu đang mất dần sự tự tin. Đã xuất hiện những dấu hiệu của sự bi quan ở các cổ phiếu như KDC và chúng tôi dự đoán sự bi quan sẽ tăng lên trong phiên 9/1, đặc biệt là ở những cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Danh mục lướt sóng hiện tại của chúng tôi đang chủ yếu là vốn hóa lớn như FPT, HPG và VIC cộng thêm một số cổ phiếu thanh khoản như SSI, KBC và SCR nên khả năng chống đỡ sẽ tốt hơn nếu kịch bản tiêu cực xảy ra. Tuy nhiên chúng tôi không muốn mạo hiểm vì (i) tín hiệu sụt giảm thanh khoản là đáng lo ngại và (ii) tâm lý của những cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể sẽ khá bi quan.

Chiến lược cho phiên giao dịch 9/1 là giảm tỷ lệ cổ phiếu ở đầu phiên xuống mức 50% vốn đầu tư và sẵn sàng giảm thêm nữa nếu các cổ phiếu trong danh mục giảm quá mức chịu lỗ của chúng tôi.