Thị trường 07.08.2014: Tâm lý lạc quan đang lên cao

2014-08-07 17:59:50.0 - VNDIRECT
Trước áp lực điều chỉnh của cổ phiếu vốn hóa lớn, thị trường vẫn phục hồi tích cực nhờ lực đỡ từ cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ. Các nhóm ngành tài chính, đồ gia dụng, vận tải biển tăng giá khá tốt trong khi ngành xây dựng & vật liệu, thực phẩm đồ uống có mức tăng nhẹ.

Điểm nhấn giao dịch

Trước áp lực điều chỉnh của cổ phiếu vốn hóa lớn, thị trường vẫn phục hồi tích cực nhờ lực đỡ từ cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ. Các nhóm ngành tài chính, đồ gia dụng, vận tải biển tăng giá khá tốt trong khi ngành xây dựng & vật liệu, thực phẩm đồ uống có mức tăng nhẹ.

Sắc xanh lan tỏa và thanh khoản tăng khi nhà đầu tư mua lên cho thấy tâm lý lạc quan đang lên cao. Dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân (số đông thị trường) tiếp tục chảy vào cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ. Đây là cơ sở để kỳ vọng thị trường bứt phá đỉnh 610 điểm.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng 130 tỷ đồng, tập trung ở cổ phiếu vốn hóa lớn như HAG, VIC, HPG và MSN. Sự chuyển hướng của dòng tiền sang nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ là một chiến lược phù hợp ở thời điểm hiện tại.

 

Chiến lược đầu tư

Khuyến nghị nhà đầu tư điều chỉnh giảm tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa lớn đồng thời tăng tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ.

Các chỉ số đo dòng tiền tăng trưởng tốt và vượt qua đỉnh cũ của chúng trước khi VNINDEX vượt 610. Thanh khoản tăng trở lại là nền tảng bền vững để đẩy giá cổ phiếu bứt phá. Rất có thể chúng ta sẽ thấy thanh khoản tiếp tục tăng mạnh trong những phiên giao dịch tới.

Tương tự như thanh khoản, sắc xanh (độ rộng thị trường) đang tăng tốc để bắt kịp tốc độ lên điểm của VNINDEX. Độ rộng của sàn Hà Nội đã bứt phá đỉnh cũ trước khi HNXINDEX vượt 81 điểm.

Chiến lược đầu tư

Với nhiều tín hiệu bứt phá sớm của thanh khoản và độ rộng, chúng tôi nghĩ việc duy trì tỷ trọng cổ phiếu 70-80% là ngưỡng an toàn để nắm giữ.

Do lợi suất của cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ đang được cải thiện, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư điều chỉnh giảm tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa lớn đồng thời tăng tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ.

Trong trường hợp thị trường giảm sâu ngoài dự tính chúng tôi khuyến nghị mức bảo toàn vốn là 603 của VNINDEX và 80 của HNXINDEX