VI
EN
JA
ZH
Podcast ngày 08.03.2021 – Tỷ trọng TTCK và tăng trưởng cổ phiếu so với GDP cũng đạt mức cao nhất từ trước tới nay.
Nhận định Thị trường hàng ngày 08/03/2021 1183
Cùng điểm qua những thông tin chính về tình hình diễn biến tài chính kinh tế trước giờ giao dịch hôm nay ngày 08/03/2021
1. Thông tin vĩ mô
Covid – 19: Cập nhật Ngày 05/03/2021
– Thế giới: Tính đến 05/03 có >114.8 triệu người nhiễm và ~2.55 triệu người chết vì Covid-19.
– Số ca nhiễm/ngày toàn cầu đang có xu hướng đi ngang khoảng 2 tuần trở lại đây với khoảng gần 400.000 ca/ngày, sau giai đoạn giảm rất mạnh từ đỉnh 800.000 ca/ngày hồi tháng 12/2020.
GDP của Mỹ Quý 1/2021 có thể tăng trưởng 10%
– Mỹ: Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) chi nhánh Atlanta mới đây đã dự báo nền kinh Quý 1/2021 có thể tăng trưởng 10% – vượt xa dự báo của giới chuyên gia khi cho rằng GDP sớm nhất đến quý 2 hoặc quý 3 năm nay, kinh tế Mỹ mới hồi phục được phần sản lượng mất mát do Covid 19 gây ra
– Đánh giá: Sự phục hồi hình của nền kinh tế Mỹ được hỗ trợ mạnh mẽ bở sự kết hợp của chính sách tiền tệ và tài khóa siêu nới lỏng, đồng thời hiệu quả phần nào của Vaccine. Thu nhập cá nhân của người Mỹ tăng 10% trong tháng 1, chủ yếu nhờ vào các khoản hỗ trợ tiền mặt trực tiếp của cả chính quyền ông Donald Trump và Joe Biden.
OPEC+ gia hạn phần lớn cắt giảm sản lượng dầu mỏ trong tháng 4/2021
– OPEC và các đối tác ngày 4/3 đã nhất trí gia hạn phần lớn cắt giảm sản lượng trong tháng 4 tới, ngoại trừ miễn giảm 1 phần nhỏ cho Nga và Kazakhstan. Quyết định này của OPEC+ đồng nghĩa liên minh này sẽ cắt giảm khoảng 7 triệu thùng/ngày trong tháng 4/2021, ít hơn mức 7,05 triệu thùng/ngày của tháng 3 và 7,125 thùng/ngày trong tháng 2 vừa qua.
– Đánh giá: Sau quyết định này của OPEC+, giá dầu Brent đã tăng hơn 5% lên 67 USD/thùng, mức cao kỷ lục trong 1 năm trở lại đây.
Thái Lan xem xét sử dung “hộ chiếu Vaccine” để mở lại ngành du lịch
– Thái Lan: Kế hoạch mở cửa trở lại ngành du lịch Thái Lan đang được đẩy mạnh, khi nước này khởi động chiến dịch tiêm chủng ngừa Covid 19, đồng thời xem xét áp dụng hộ chiếu Vaccine và miễn cách ly. Thái Lan – quốc gia có mức độ phụ thuộc lớn vào ngành du lịch – chiếm 20% GDP nước này.
– Đánh giá: Việt Nam có thể theo dõi các bước đi, cách làm và đánh giá hiệu quả cách làm của Thái Lan để từng bước áp dụng giải pháp này để mở cửa trở lại ngành du lịch cho khách quốc tế.
Việt Nam đã dần vượt qua làn sóng Covid 19 lần thứ 3
– Việt Nam: Đang dần vượt qua làn sóng Covid 19 lần thứ 3 khi các địa phương trên cả nước ngoài Hải Dương sau 14 ngày đã không có lây nhiễm trong cộng đồng. Các địa phương này cũng đã hầu như gỡ bỏ các hạn chế giãn cách, học sinh cũng đã đi học trở lại. Ngay tại tâm dịch Hải Dương, lệnh giãn cách toàn tỉnh cũng đã được gỡ bỏ, mà chỉ tổ chức phong tỏa cục bộ.
– Đánh giá: Việt Nam tiếp tục kiểm soát thành công làn sóng dịch Covid 19 lần thứ 3 chỉ trong vòng 1 tháng, nhưng các biện pháp chống dịch hầu như không ảnh hưởng nhiều đến kinh tế.
2. Kênh cổ phiếu
Mỹ: Tỷ trọng TT cổ phiếu/GDP đạt mức kỷ lục hơn 190%.
– Vốn hóa/GDP – là chỉ số cụ Warren Buffett hay dùng để nhận xét nhanh về mức độ đắt rẻ của thị trường. Chỉ số này ở mức 190% cho thấy thị trường cổ phiếu đang có mức giá đắt so với mức trung bình trong 50 năm qua là 80%.
=> Do đó một số nhà đầu tư lớn tại Mỹ khuyến nghị giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục.
Việt Nam: Tỷ trọng TTCK và TT cổ phiếu so với GDP cũng đạt mức cao nhất từ trước tới nay.
– Tỷ trọng TT cổ phiếu trên GDP đã tăng từ mức 52% vào tháng 3 năm ngoái lên mức lịch sử hơn 87%.
– Nếu nhìn từ thị trường Mỹ trong 50 năm qua thì tỷ lệ TTCP/GDP ở mức trung bình khoảng 80%. Với mức thấp là 40%(1980) và mức cao là hơn 190% (T3.2021).
=> Nhận xét: theo tiêu chí vốn hóa trên GDP thì kênh tài sản cổ phiếu hiện tại có mức giá không rẻ nhưng cũng không phải ở mức bong bóng.
ACV: quỹ PYN Elite đặt giá mục tiêu hơn 110,000 đồng/cổ phiếu.
– “ACV quản lý 8 sân bay quốc tế và 13 sân bay nội địa. Tài sản của ACV chưa được phản ánh đầy đủ trên BCTC vì các danh mục tài sản vẫn ghi nhận theo giá thành đầu tư cũ. Năm 2021 dự kiến ACV sẽ niêm yết trên sàn HOSE và hoạt động kinh doanh trở nên tích cực hơn khi dịch COVID 19 qua đi.”
Cập nhật Danh mục Cổ phiếu mẫu – Danh mục Giá trị
– Danh mục Cổ phiếu mẫu – Danh mục Giá trị của VNDIRECT bao gồm các mã cổ phiếu: ACB, GAS, HPG, MWG, PNJ, TPB, VCB, VCS, VHM. Tính từ đầu năm đến 05/03/2021, Danh mục Giá trị đạt kết quả 10.4% so với kết quả 5.9% của VNINDEX.
3. Thu nhập kênh cố định
Tiền gửi T3/2021: tiếp tục duy trì ở mức thấp, nhiều khả năng sẽ tăng trong 2021
– Nhóm NHTM nhà nước: biểu lãi suất huy động được giữ nguyên so với tháng trước. VCB có mức lãi suất huy động thấp nhất với kỳ hạn 1-2 tháng là 2,9%/năm; kỳ hạn từ 24-60 tháng là 5,3%/năm, 3 ngân hàng còn lại có mức lãi suất là 3.1% và 5,6% ở các kỳ hạn tương ứng.
– Nhóm NHTM cổ phần: SCB giảm 0,5% lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng xuống còn 6,8%/năm. BacABank giảm 0,2% tại các kỳ hạn từ 1-5 tháng niêm yết ở mức 3,6%/năm. ACB tăng 0.1% cho kỳ hạn 2-3 tháng. VPBank cũng tăng 0,05 – 0,2% tại một số kỳ hạn gửi.
Áp lực lạm phát sẽ tăng mạnh trong quý 2 và quý 3/2021 với mức nền thấp trong năm 2020 do giá xăng bán lẻ tạo đáy dưới tác động của dịch Covid-19
Cùng với đà hồi phục kinh tế, nhu cầu tín dụng và áp lực lạm phát tăng lên có thể khiến mặt bằng lãi suất tăng nhẹ so với năm 2020.
Trái phiếu doanh nghiệp – Lưu ý rủi ro trái phiếu điện mặt trời
– Kỳ hạn bình quân của TPDN năm 2020 hiện ở mức 4,3 năm. Trong đó, kỳ hạn trái phiếu dài nhất thuộc về lĩnh vực Năng lượng với mức trung bình 8 năm, thể hiện tính chất dài hạn của các dự án sản xuất điện.
– Trong đó, các dự án điện mặt trời chiếm tỉ trọng phát hành lớn nhất. Số vốn trái phiếu huy động cho những dự án điện mặt trời tăng vọt từ 8.400 tỉ đồng năm 2019 lên 30.000 tỉ đồng năm 2020, chủ yếu đầu tư vào các dự án ở Ninh Thuận, Đắk Lắk…
– EVN dự kiến sẽ cắt giảm khoảng 1,3 tỉ KWh năng lượng tái tạo trong năm 2021 do dư thừa nguồn cung vào các thời điểm trưa gây quá tải đường dây 500kV có thể làm gia tăng rủi ro với trái phiếu điện mặt trời.
Cập nhật thông tin kênh Thu nhập cố định của VNDirect ngày 05/03/2021
– Đối với kênh Dmoney – lãi suất cảm kết của VNDIRECT, khách hàng lựa chọn đầu tư trong thời gian từ 1 tuần đến 2 tháng với số tiền tối thiểu là 1 triệu động sẽ được hưởng mức lãi suất cam kết từ 3.1% – 5.2%
– Đối với dòng sản phẩm D-Bond là trái phiếu doanh nghiệp được lựa chọn và phân phối bởi VNDIRECT. Trong đó Khách hàng đầu tư vào trái phiếu dòng DBond sẽ được cam kết lãi suất và cam kết mua lại của VNDIRECT tùy theo thời gian nắm giữ của Khách hàng. Mức lãi suất từ 3 tháng – 12 tháng rơi vào khoảng từ 6.8% – 8.4%
4. Kênh tài sản khác
Bất động sản: TP.HCM mở rộng về phía Nam, BĐS Cần Giuộc tăng tốc đón cơ hội
– Sở Quy hoạch – Kiến trúc TP.HCM dự kiến đến năm 2030, tỷ lệ đô thị hóa của TP.HCM đạt khoảng 80% – 90%. Ngoài ra, tốc độ tăng dân số của TP.HCM cũng rất cao. Tính đến đầu năm 2020, TP.HCM có 9 triệu người, nếu tính cả người nhập cư sẽ là 14 triệu người. Sở Quy hoạch – Kiến trúc dự kiến, đến năm 2030, dân số TP.HCM sẽ đạt mốc 24 – 25 triệu người.
– Đô thị hóa và dân số đang tạo sức ép lớn lên cơ sở hạ tầng, giao thông. Trước tình hình này, các chuyên gia đã hiến kế nhiều giải pháp; trong đó đáng chú ý là mở rộng địa giới thành phố về phía Nam, cụ thể là về hướng Cần Giuộc, vì đây là đô thị vệ tinh, liền kề Nhà Bè. Hiện, đô thị hóa ở những tiểu vùng đô thị như Cần Giuộc cũng rất cao, dự báo đến năm 2030 đạt 90%. Giải pháp này hoàn toàn khả thi với hình mẫu của Hà Nội hơn 10 năm trước. Hiện tại, Hà Nội đã bao gồm tỉnh Hà Tây, một phần tỉnh Vĩnh Phúc và tỉnh Hòa Bình. Một làn sóng đầu tư BĐS lớn về các vùng Hà Nội mở rộng đã được kích hoạt.
– Cùng với xu hướng di cư về các đô thị vệ tinh, BĐS Cần Giuộc sẽ được hưởng lợi lớn. Hiện tại, Cần Giuộc đã trở thành điểm đến thu hút nhiều dự án BĐS quy mô lớn của Long An.
Bất động sản: Củ Chi kiến nghị chuyển đổi 17.000 ha đất nông nghiệp sang chức năng khác
– Huyện Củ Chi đề nghị Tp.HCM chấp thuận điều chỉnh quy hoạch chung của huyện giai đoạn 2021 – 2030 theo hướng chuyển đổi 17.000 ha đất nông nghiệp sang chức năng khác và điều chỉnh quy mô dân số huyện đến năm 2030 là 1,5 triệu dân.
– Đồng thời, đề nghị điều chỉnh tính chất quy hoạch của 10 phân khu ven sông Sài Gòn từ Khu nông nghiệp sinh thái nhà vườn sang Khu đô thị sinh thái và tăng chỉ tiêu dân số khu vực này lên 200.000 dân, tăng mật độ xây dựng lên 35 – 40% để thu hút đầu tư.
Nếu đề nghị trên được chấp thuận, BĐS Củ Chi dự kiến sẽ được hưởng lợi lớn từ làn sóng đầu tư mạnh mẽ vào khu vực này.
5. Câu chuyện đầu tư
Dòng tiền rút khỏi thị trường mới nổi trong năm 2020
– Quỹ MSCI ishares chuyên đầu tư vào cổ phiếu thị trường mới nổi bị rút ròng 6 tỷ USD trong từ 1/2020-3/2021 trong khi quy mô quỹ hiện tại là 29 tỷ USD.
– Thị trường chứng khoán các nước Đông Nam chứng kiến làn sóng rút ròng lớn trong năm 2020: Thái Lan (9 tỷ), Malaysia (5 tỷ), Phillippines (2 tỷ),…
Khối ngoại bán ròng rút ròng hơn 2 tỷ USD trong 1 năm
1) Khối ngoại bán ròng 1.2 tỷ USD kể từ 2020 (nếu loại khoản mua thỏa thuận VHM con số bán ròng này hơn 2 tỷ USD)
2) Gần 650/1700 cổ phiếu bị bán ròng, tập trung chủ yếu ở nhóm vốn hóa lớn, HPG bị bán ròng nhiều nhất giá trị bán ròng gần nửa tỷ USD
3) Ở chiều mua ròng VHM được mua nhiều nhất (1 tỷ USD), tiếp đến là CCQ Diamond (gần 400 triệu USD)
Đánh giá: Bất ổn về kinh tế toàn cầu chung do ảnh hưởng của Covid-19, các nhà đầu tư rút tiền khỏi thị trường mới nổi, cận biên về nước hoặc tái đầu tư ở các thị trường phát triển
Kỳ vọng về tăng lãi suất có thể khiến làn sóng bán ròng tiếp tục trong 2021. Với đà bán hiện tại thị trường sẽ chịu áp lực khá lớn
Đó là những tin tức cuối cùng trong bản tin của chúng tôi ngày hôm nay, cảm ơn quý vị đã đồng hành cùng chúng tôi. Xin chào và hẹn gặp lại vào 8h sáng ngày mai.