Podcast ngày 05.04.2022 – Hàng loạt dự án “đình đám” của Tân Hoàng Minh thế chấp ngân hàng

Cùng điểm qua những thông tin chính về tình hình diễn biến tài chính kinh tế trước giờ giao dịch hôm nay ngày 05/04/2022

1. Thông tin vĩ mô

• Tổng thống Mỹ công bố đợt xả kho dầu dự trữ lớn nhất trong lịch sử
– Ngày 31/3 (theo giờ địa phương), Tổng thống Mỹ Joe Biden đã công bố quyết định xuất kho khoảng 1 triệu thùng dầu/ngày từ Kho Dự trữ dầu mỏ chiến lược (SPR) trong 180 ngày nhằm hạ nhiệt giá nhiên liệu. Đưa khối lượng sự trữ chiến lược của quốc gia xuống mức thấp nhất kể từ những năm 1980
– Động thái này diễn ra trong bối cảnh cuộc xung đột Nga và Ukraine khiến giá xăng dầu tăng cao.
– Việc từ chối nhập khẩu dầu mỏ của Nga từ một số quốc gia trên thế giới khiến nguồn cung tổng thể trên thế giới ít hơn và nhu cầu tìm kiếm nguồn dầu mỏ từ các nơi khác tăng lên.
– Đợt phát hành này sẽ giúp giảm bớt phần nào tình trạng thắt chặt nguồn cung, tái cân bằng thị trường dầu mỏ trong năm nay. Tuy nhiên kế hoạch này sẽ không giải quyết được vẫn đề thâm hụt cơ cấu đối với thị trường toàn cầu. Do vậy, có khả năng giá dầu sẽ tăng trở lại sau đợt giảm giá tạm thời ban đầu.

• Đồng Rúp của Nga có thực sự hồi phục
– Trong khi phương Tây áp đặt các mức trừng phạt “chưa từng có” đối với nền kinh tế Nga, Ngân hàng Trung ương Nga đã tăng lãi suất lên 20% và áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn chặt chẽ đối với những cá nhân, tổ chức muốn đổi đồng rúp lấy đồng đô la hoặc euro.
– Tuy nhiên, Đồng rúp đã phục hồi đáng kể từ mức thấp kỷ lục sau khi Nga thực hiện “Chiến dịch đặc biệt” ở Ukraine, ngày 24/2. Trên thị trường nội địa Nga và các thị trường nước ngoài, đồng rúp gần như đã quay trở lại mức trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng giữa 2 nước
– Sự gia tăng này một phần là do các biện pháp kiểm soát vốn – ngăn chặn việc bán đồng rúp và lạm phát tiền tệ. Thêm vào đó là sự cải thiện trong cán cân thanh toán của Nga khi nhập khẩu giảm và giá năng lượng tăng cao làm tăng doanh thu xuất khẩu.
– Yêu cầu của Tổng thống Nga Vladimir Putin về việc buộc thanh toán khí đốt bằng tiền rúp và việc liệu các khách hàng châu Âu có đồng ý với điều đó hay không sẽ là 1 phép thử cho nhu cầu đối với đồng tiền này.

2. THÔNG TIN VĨ MÔ VIỆT NAM

• Xung đột Nga-Ukraine: Tác động đến ngành gỗ Việt
– Hiện nay, Trung Quốc là thị trường nhập khẩu gỗ nguyên liệu lớn nhất từ Nga, với lượng nhập vào Trung Quốc chiếm trên dưới 50% tổng lượng gỗ tròn và xẻ xuất khẩu hàng năm của Nga. Sau khi nhập gỗ từ Nga, các DN gỗ Trung Quốc gia công và sau đó xuất khẩu sang các thị trường khác, trong đó có Việt Nam.
– Bình quân mỗi năm Việt Nam nhập trên 70.000m3 gỗ xẻ và gần 200.000m3 veneer từ Trung Quốc, gồm bạch dương, phong vàng, sồi, thông có nguồn gốc từ Nga. Sự phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu đầu vào từ Trung Quốc và Nga của ngành gỗ Việt Nam khá lớn, vì vậy cần lưu ý đến hệ luỵ xảy ra.
– Quy mô của thặng dư của ngành đang dần bị thu hẹp, khi kim ngạch xuất khẩu các mặt hàng gỗ của Việt Nam sang thị trường Trung Quốc có dấu hiệu giảm tốc.
– Cuộc chiến Nga – Ukraine có thể làm nguồn cung gỗ nguyên liệu từ Nga bị co hẹp, tạo sự thiếu hụt gỗ nguyên liệu trên quy mô toàn cầu trong tương lai. Việc thiếu hụt về lượng cung này có thể tạo ra sự cạnh tranh giữa các quốc gia nhập khẩu gỗ nguyên liệu, trong đó có Việt Nam
– Nếu xung đột Nga – Ukraine kéo dài, nguồn cung gỗ từ Nga với lượng cung mỗi năm lên tới gần 40 triệu tấn gỗ nguyên liệu quy tròn sẽ bị mất. Hụt về cung gỗ nguyên liệu trong khi cầu tiêu dùng về đồ gỗ tiếp tục gia tăng, đẩy giá gỗ nguyên liệu tăng cao, tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt về nguồn nguyên liệu.

• Những nhóm hàng nhập khẩu phi mã trong quý I/2022
– Kim ngạch nhập khẩu hàng hóa tháng 3 đạt 33,67 tỷ USD, tăng 28,7% so với tháng trước, đưa kim ngạch nhập khẩu quý I/2022 đạt 87,77 tỷ USD, tăng 15,9% so với cùng kỳ, trong đó khu vực kinh tế trong nước đạt 29,43 tỷ USD, tăng 13,7% và khu vực FDI đạt 58,3 tỷ USD, tăng 17,1%
– Những nhóm hàng nhập khẩu tăng mạnh trong quý I/2022, gồm có: máy vi tính, sản phẩm điện tử và linh kiện, đạt cao nhất 21,72 tỷ USD. Điện thoại các loại và linh kiện tăng 15,2%, đạt 5,5 tỷ USD; chất dẻo nguyên liệu tăng 18,9%, cao su các loại tăng 33%, bông các loại tăng 40%, nguyên phụ liệu thuốc lá tăng 138%, than đá tăng 97%, dầu thô tăng 70%, xăng dầu, các loại tăng 129%…
– Nhập khẩu hàng hóa tăng cao do các doanh nghiệp tăng cường nhập khẩu nguyên, nhiên vật liệu để đẩy mạnh phục hồi sản xuất hàng hóa trong nước và phục vụ xuất khẩu. Ngoài ra, giá nhiều loại nguyên vật liệu tăng cao cũng góp phần khiến kim ngạch nhập khẩu quý I gia tăng mạnh mẽ.

3. THÔNG TIN DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT

• HPG: Sản lượng HRC Hòa Phát đạt kỷ lục 296.000 tấn trong tháng 3
– Tháng 3/2022, Tập đoàn Hòa Phát đã cung cấp cho thị trường 296.000 tấn thép cuộn cán nóng (HRC). Đây là mức sản lượng cao nhất từ khi Hòa Phát bắt đầu cung cấp HRC cho thị trường từ tháng 11/2020.
– Việc Chính phủ và các địa phương đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công cũng kích thích các lĩnh vực sử dụng HRC làm nguyên liệu sản xuất như gia công kết cấu nhà xưởng, sản xuất ống thép, tôn mạ và sản phẩm cơ khí khác.
– Trong thời gian qua, do chi phí vận tải biển tăng cao và ảnh hưởng của cuộc xung đột Nga – Ucraina, nguồn cung HRC nhập khẩu từ Nga và Ấn Độ về Việt Nam gặp nhiều khó khăn. Từ đó, Hòa Phát đã tăng cường sản xuất mặt hàng này để cung ứng cho thị trường nội địa, góp phần giảm bớt sự phụ thuộc vào nguồn cung HRC từ nước ngoài.
– Lũy kế quý I/2022, Tập đoàn Hòa Phát đã cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước 763.000 tấn HRC, tăng 15% so với cùng kỳ 2021.

• Hàng loạt dự án “đình đám” của Tân Hoàng Minh thế chấp ngân hàng
– Thời gian gần đây, Tập đoàn Tân Hoàng Minh và các công ty con, công ty thành viên gây nhiều chú ý khi liên tục có những động thái thâu tóm, mở rộng quỹ đất, mở rộng đầu tư các phân khúc và chuyển hướng đầu tư về các tỉnh. Hoạt động huy động vốn của nhóm doanh nghiệp này cũng gây nhiều chú ý với các hoạt động phát hành trái phiếu hàng nghìn tỷ với lãi suất lên đến 12%/năm.
– Để huy động những khoản vay này, nhóm Tân Hoàng Minh phải thế chấp hàng loạt tài sản gồm các dự án lớn, cổ phần, tài khoản ngân hàng làm tài sản đảm bảo để vay vốn.
– Các công ty con của Tân Hoàng Minh đã thế chấp quyền tài sản phát sinh bao gồm quyền đòi nợ, quyền yêu cầu thanh toán, quyền thụ hưởng lợi ích (bảo hiểm, nhận các khoản thu, khoản đặt cọc…), quyền nhận các khoản tiền hoàn trả… Các quyền này tuỳ vào từng khoản thế chấp.
– Tháng 6/2021 CTCP đầu tư dịch vụ khác sạn Silei thế chấp dự án Hoàng Hải Complex. Tháng 12/2020, CTCP Cung điện Mùa Đông thế chấp dự án D’. Le Roi Soleil, tháng 11/2021 Công ty này tiếp tục thế chấp toàn bộ Quyền từ hợp đồng hợp tác đầu tư của công ty vào dự án khách sạn căn hộ nghỉ dưỡng. Tháng 12/2019 công ty này cũng thế chấp loạt tài sản từ việc khai tác kinh doanh dự án D’. El Dorado. T9/2021 CTTNHH đầu tư Ngôi Sao Việt thế chấp quyền tài sản phát sinh từ hợp đồng hợp tác kinh doanh liên quan đến sự án Đầu tư xây dựng dải đất phía Nam đường Đại Cồ Việt.
– Ngoài các dự án nêu trên, nhiều tài sản tại các dự án đình đám như D’Palaisdelouis (12/2020), D’Capitale (2/2019) của Tập đoàn Tân Hoàng Minh cũng được sử dụng làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay của doanh nghiệp.
– Cùng với việc thế chấp dự án, những khoản nợ “khủng” của Tân Hoàng Minh cũng đang được giới đầu tư chú ý khi Tân Hoàng Minh và các công ty thành viên liên tục huy động những khoản vay trái phiếu hàng nghìn tỷ đồng với lãi suất cao.
– Việc Tân Hoàng Minh liên tục huy động vốn qua phát hành trái phiếu với lãi suất cao cho thấy nhu cầu sử dụng vốn tại doanh nghiệp hiện đang rất cao nhằm hiện thực hóa tham vọng mở rộng đầu tư về thị trường tỉnh lẻ. Tuy nhiên việc này cũng sẽ mang lại rất nhiều rủi ro khi chi phí lãi vay của Tân Hoàng Minh ở mức cao quá mức.

———–

• DGO Con đường Tích sản Tài chính và An tâm Đầu tư. Tham khảo thêm tại: dgo.vndirect.com.vn
• Tư vấn đầu tư hàng tuần: 9h30/14h30 – Thứ 3, Thứ 4 và Thứ 5. Tìm hiểu thêm và đăng ký: https://hubs.li/H0QF5Ch0 
• Khóa học DGO và Tháp tài sản: sáng Thứ 7 hàng tuần. Tìm hiểu thêm và đăng ký: https://hubs.li/H0QF5pL0