Nhận định thị trường ngày 18.04.2019: Cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong vòng xoáy cắt lỗ

Chỉ số VN của thị trường Việt Nam lập mức thấp nhất 20 phiên khi đóng cửa giảm 1%. Hoạt động giao dịch có chiều hướng giảm sút cùng đà giảm giá. Giá trị giao dịch khớp lệnh HOSE đạt 2,757 tỷ đồng, thấp hơn mức 3,013 tỷ của phiên trước. VN Index chịu sức ép của cổ phiếu ngân hàng TCB – 2%, CTG -2.1%, HDB -1.4%, VPB -0.8% và các cổ phiếu lớn như SAB -6.4%, MSN -2.3%, GAS -1.1%, VIC -0.9% và VHM -0.9%. Ở chiều ngược lại, VRE +0.9%, NVL +0.4% và VJC +0.4% không hỗ trợ nhiều cho chỉ số.

VN Index giảm xuống dưới mức 965 điểm, từng là mức thấp nhất 20 phiên và có ý nghĩa hỗ trợ theo phân tích kỹ thuật đã tạo ra tâm lý bi quan cho giới đầu cơ.Tâm điểm của phiên giao dịch tiếp tục là cổ phiếu vốn hóa nhỏ vì mức sụt giảm mạnh gây tâm lý bi quan như SJS -7%, HVG -6.3%, QCG -4.7%, HSG -4.3%, OGC -4.2%, DXG -4.1%, HDC -3.2%,  FLC -2.2%, LCG -2.2%;.. Các cổ phiếu này đều tăng giá mạnh thuần túy trên nền tảng tâm lý đầu cơ nên khi sụt giảm cũng mạnh không kém.

Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 172.4 tỷ đồng trên HOSE, tập trung mua ròng ở VRE, VHM, VNM, VIC và VCB trong khi bán ròng ở SSI, VJC, HCM.

Số lượng cổ phiếu bị gãy xu hướng ngày một tăng lên và dòng tiền liên tiếp bị rút ra, xu hướng giảm ngắn hạn đang ngày một rõ hơn. Thị trường Việt nam tiếp tục ở tương quan yếu hơn so với các thị trường chứng khoán quốc tế và nếu các thị trường này quay đầu giảm trở lại thì áp lực lên thị trường Việt nam sẽ còn lớn hơn nữa. Do đó, chúng tôi bảo lưu quan điểm thận trọng với thị trường trong ngắn hạn và những nhà đầu tư ngắn hạn đã giảm tỷ trọng cổ phiếu trong các phiên gần đây nên tạm nghỉ ngơi bởi xu hướng điều chỉnh mới chỉ bắt đầu.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.

Phái sinh

Tại phiên đáo hạn hợp đồng VN30F1904, chỉ số VN30 và giá hợp đồng tương lai tiếp tục đóng cửa lập mức thấp mới mà không có nỗ lực phục hồi nào đáng kể. Sự bi quan vẫn tiếp diễn khi chúng tôi nhận thấy hành động chủ động mở vị thế bán mới trên hợp đồng VN30F1905 đã khiến mức chênh lệch so với chỉ số cơ sở lên đến gần 13

Nhìn bức tranh lớn của các cổ phiếu trong danh mục VN30, chúng tôi thấy VCB, GAS và FPT là động lực tăng giá của chỉ số. Ngược lại VHM, VIC, VRE đang mất dần tính chủ động và có thể tiếp tục gây sức ép. Các cổ phiếu VNM, MSN, HPG, SAB, MBB và MWG dao động theo phương ngang, giá có thể biến động trong biên độ hẹp không có xu hướng. Nhóm các cổ phiếu TCB, VPB, VJC ngày một suy yếu và gây áp lực kéo

Chỉ số VN30 theo đó nhiều khả năng tiếp tục bức tranh dao động trong biên độ +/-50 điểm quanh mức 900. Ở góc nhìn lớn thì càng xuống gần cận dưới của biên độ nói trên, tỷ lệ phần thưởng so với rủi ro dành cho vị thế mua càng hấp

Trong danh mục VN30, chúng tôi thấy SSI, CTG, TCB, HPG có thể tiếp tục giao dịch bi quan trong khi SAB có thể tạm cân bằng sau khi chịu áp lực bán bất thường trong phiên khớp lệnh xác định giá đóng cửa. Các cổ phiếu VCB, FPT, VNM, VRE và GAS không bị bán mạnh trong lúc thị trường bi quan có thể sẽ là điểm tựa của chỉ số cho phiên giao dịch kế tiếp. Do vậy chúng tôi nghĩ phiên giao dịch tiếp theo thị trường có thể cân bằng lại và tăng nhẹ.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.