Nhận định thị trường ngày 13.11.2018: Diễn biến thị trường ngày một tiêu cực hơn

Tâm lý thị trường chịu áp lực lớn đến từ việc giảm điểm của các thị trường chứng khoán lớn như Mỹ, Nhật, Trung Quốc….và người cầm cổ phiếu ngày càng có nhiều lý do để bán ra khiến cho giao dịch tương đối nhàm chán theo hướng một chiều. VNIndex mở cửa giảm hơn 13 điểm và hầu như không có nỗ lực hồi phục đáng kể nào trong suốt phiên giao dịch. SAB là nhân tố duy nhất nỗ lực kéo điểm số bớt giảm trong khi đa số các cổ phiếu lớn khác chịu áp lực bán trong toàn phiên. VNIndex đóng cửa ở 905.38 điểm giảm 12.74 điểm và VN30 đóng cửa ở 873.87 điểm giảm 14.33 điểm với thanh khoản toàn thị trường khi loại bỏ giao dịch thỏa thuận vẫn ở mức khá thấp khi chỉ đạt 3.300 tỷ đồng

Nhóm cổ phiếu ngân hàng đồng loạt giảm trong đó giảm mạnh nhất là HDB -6.2% để vỡ hỗ trợ trong 5 tháng qua tạo ra mức giá thấp mới tương tự như trường hợp của VPB; BID -3.7%; CTG -2%; VCB -1.8%; VPB -1.2%; ACB -1.4%…Nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán cũng giảm điểm dẫn đầu là VCI -2.2%; SSI -1.6%; HCM -1.1%; SHS -0.7%; VND và MBS đóng cửa ở tham chiếu. Nhóm cổ phiếu ngành dầu khí giảm trở lại sau phiên hồi phục hôm qua như GAS -2.8%; BSR -2.5%; PLX -2.2%; PVD -2.5%; PVS -1.1%…Nhóm cổ phiếu dệt may tăng tích cực hơn mặt bằng chung của thị trường dẫn đầu là TNG +8.8%; VGT +7.5%; TCM +3.9%; GMC +4.2%; STK +2.7%; …Số lượng cổ phiếu giảm vẫn chiếm đa số nhưng số lượng cổ phiếu vẫn duy trì đà tăng phiên hôm nay là khá tích cực cho thấy ít nhất thị trường cũng có sự phân hóa nhất định. Tuy nhiên, nhìn chung các cổ phiếu tăng đa số là cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tầm trung trong khi các Bluechips vẫn giảm điểm cho thấy dòng tiền lớn vẫn đang giao dịch theo chiều hướng khá thận trọng và tiêu cực

Khối nhà đầu tư ngoại giao dịch sôi động nhẹ trở lại trong phiên hôm nay và khối này bán ròng nhẹ hơn 40 tỷ trên sàn HOSE. Các cổ phiếu chịu áp lực bán ròng từ khối này như VIC; SAB; VNM; MSN; BID; HDB; PVD; KBC…và ở chiều ngược lại SBT; VHM; GMD; DXG…được mua ròng nhẹ

Bức tranh ngắn hạn của thị trường vẫn chưa có nhiều thay đổi với xu hướng giảm vẫn đang chiếm ưu thế và thanh khoản tiếp tục ở mức thấp. Điểm tích cực là mức độ phân hóa đang tốt trở lại trong phiên hôm nay nhưng vẫn phổ biến ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tầm trung trong khi nền tảng của thị trường vẫn phải là các cổ phiếu lớn với xu hướng hiện vẫn là giảm. Chúng tôi cho rằng các yếu tố bất lợi ngày càng tăng thêm với thị trường chứng khoán lớn tiếp tục giảm, đồng USD tăng giá, giá dầu giảm, lãi suất VND theo chiều hướng tăng nhẹ. Do đó, trong ngắn hạn chúng tôi vẫn thận trọng và chờ đợi kịch bản cân nhắc  mua khi VNIndex về trong vùng dự phòng 885-850 điểm.

Thông tin chi tiết Qúy nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.
Phái sinh

Biến động mạnh của thị trường tài chính và tiền tệ quốc tế phiên 12/11 gây sức ép lên tâm lý nhà đầu tư trên thị trường Việt Nam. Chỉ số chứng khoán của các thị trường cổ phiếu đồng loạt mất điểm mạnh quanh mức 2%, cùng lúc đồng Đô-la Mỹ tăng mạnh so với hầu hết các đồng tiền. Thông thường Đô-la tăng giá mạnh đi kèm với dòng vốn rút khỏi thị trường mới nổi và cận biên, bao gồm Việt Nam.

Chỉ số VN30 lập mức thấp mới, khiến bức tranh suy yếu của thị trường thêm tin cậy. Phiên phục hồi liền trước đã bị phủ nhận và người bán trở lại tâm lý bi quan. Chúng tôi nhận thấy nhóm ngành thép như HPG và HSG tiếp tục bị bán mạnh, cùng với cổ phiếu ngân hàng như CTG và VPB trở thành sức ép lên VN30. Các cổ phiếu khác như VNM, PLX, GAS, VCB và FPT tạm thời cân bằng và ít tác động lên chỉ số.

Giá hợp đồng tương lai VN30F1811 đóng cửa cao hơn mức thấp nhất phiên nhưng tín hiệu phục hồi này yếu theo quan điểm của chúng tôi. Khối lượng giao dịch tăng trở lại không quá cao nghĩa là các vị thế bán vẫn duy trì và mở thêm. Khả năng có phục hồi mạnh từ trạng thái này khó xảy ra.

Chúng tôi tiếp tục quan điểm duy trì vị thế bán, ưu tiên giữ vị thế bán các hợp đồng kỳ hạn dài.

Thông tin chi tiết Qúy nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.