Nhận định thị trường ngày 12.11.2018: Thị trường bất ngờ hồi phục nhẹ với thanh khoản giảm mạnh

Các chỉ số và phần nhiều cố phiếu lớn chịu áp lực giảm trong hầu hết phiên giao dịch nhưng lực cầu đã quay lại mua trong phiên giao dịch chiều khi lực cung không thực sự mạnh giúp cho nhiều cổ phiếu lớn và các chỉ số bật tăng nhẹ trở lại. VNindex mở cửa giảm hơn 5 điểm, VN30 giảm gần 10 điểm và đây cũng là mức giảm sâu nhất phiên sau đó các chỉ số này hồi phục dần đều tới cuối phiên và bất ngờ bật lên xanh nhẹ trở lại ở thời điểm gần cuối phiên giao dịch. VNIndex đóng cửa ở 918.12 điểm tăng 3.83 điểm và VN30 đóng cửa ở 888.2 điểm tăng 2.55 điểm với thanh khoản toàn thị trường sụt khá mạnh khi chỉ còn 2.700 tỷ đồng khi loại bỏ giao dịch thỏa thuận

Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tác động tích cực tới phiên tăng điểm hôm nay như SAB; GAS; BID; BVH; VCB; PLX; NVL và ở chiều giảm VNM; MSN; HDB; CTG; VJC; STB..gây áp lực nhẹ kìm hãm đà tăng. Nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng hầu hết vẫn giảm điểm nhẹ như CTG; MBB; STB; HDB; EIB; TCB trong khi BID; VCB; TPB; VPB tăng nhẹ và ACB; SHB; LPB đóng cửa ở tham chiếu. Nhóm cổ phiếu chứng khoán đồng thuận hồi phục dẫn đầu là HCM +4.6%; SSI +1.8%; VND +1.7%; VCI +1.5%; SHS +1.5%. Nhóm cổ phiếu ngành dầu khí cũng hồi phục dẫn đầu là PVS +6.2%; PVD +3.8%; PVB +3.4%; GAS +1.7%; PLX +1.4%; BSR +1.3%….Một số cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tầm trung tăng tích cực như ANV +7%; TNG +4%; CEO +4%; NTC +3.9%; VHC +3.5%; TCM +2.8%….Nhìn chung số lượng cổ phiếu giảm giá vẫn chiếm đa số và các cổ phiếu vốn hóa lớn như SAB; GAS; BID là động lực chính cho phiên tăng điểm hôm nay về mặt chỉ số nhưng điều thị trường cần lúc này là các phiên tăng điểm cùng thanh khoản cải thiện cho thấy dòng tiền tự tin quay trở lại

Khối nhà đầu tư ngoại giao dịch ở quy mô thấp so với trung bình và khối này bán ròng hơn 210 tỷ đồng trên sàn HOSE chủ yếu tập trung vào giao dịch thỏa thuận bán ròng 2.3 triệu cổ phiếu VIC. Ngoài ra, các cổ phiếu như HPG; GAS; MSN; NVL; PVD; HDB; CTG; …chịu áp lực bán ròng nhẹ. Ở chiều ngược lại khối này mua ròng SBT; GMD; SSI; VCB; VHC; VRE; KBC; …

Nhìn chung các chỉ số và nhiều cổ phiếu lớn trở nên bớt tiêu cực hơn khi hồi phục trở lại phiên hôm nay với nhiều cổ phiếu có cơ hội tạo được đáy W. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn ở mức rất thấp trong các phiên tăng điểm và chưa thay đổi nhiều trạng thái ngắn hạn so với các phiên trước đây. Chúng tôi vẫn lo ngại các rủi ro ngắn hạn đến từ thị trường tài chính quốc tế và đặc biệt là sức ép từ đồng Đôla vẫn đang mạnh lên thể hiện qua chỉ số USD Index khi đã vượt đỉnh tạo ra mức cao mới của năm nay lên mức 97.5 điểm cơ bản. Do đó, chúng tôi vẫn dự phòng cho một kịch bản thận trọng hơn với vùng mua nằm ở 885 hoặc thậm chí thấp hơn như 850 điểm của VNIndex để có phần bù rủi ro tương xứng với bối cảnh rủi ro của thị trường trong giai đoạn hiện tại.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.

 
Phái sinh

Thị trường chứng khoán cơ sở tiếp tục giao dịch trầm lắng, kết quả phục hồi thực chất chỉ là biến động nhiễu trong bức tranh lớn đang suy yếu. Như đã bình luận trong các bản tin trước, chúng tôi không nghĩ giao dịch trầm lắng là biểu hiện của vùng đáy vì thị trường đang thiếu những cổ phiếu chủ chốt thúc đẩy xu hướng tăng, VRE, SAB và MSN khó tạo đột biến. Trong khi ngược lại, thị trường thừa cổ phiếu sẵn sàng gây sức ép ở chiều giảm, ví dụ VNM, HPG, VPB và VJC.

Mẫu hình giá hợp đồng tương lai phiên 12/11 hàm ý sự nghỉ ngơi của bên bán, tâm lý chưa bi quan ở mức cao độ nên khả năng bật mạnh khó xảy ra.

Thông tin chi tiết Quý nhà đầu tư vui lòng đọc báo cáo đính kèm tại đây.